财管考点|如何理解证券市场线的斜率?_搜狐财经
2018-07-05 09:18  网络整理    我要评论

原用头顶:财管考点|方法拘押证券市场线的斜率?

日常成绩

7。已知风险结成A的抱有希望的理由进项和标准偏差。无风险偿付为6%,部件金融家投资额100万元自有资产10万元,其他90万元投资额于风险投资额结成。,在上面的辩解中是特赞的。 )。

A、总过早地提出进项率

B、总标准偏差为18%。

C、结成点位置首都马尔M点的右舷。

D、资本市场线的斜率是

[特赞答案] ABD

[答案解析] Q=90/100=,总过早地提出进项率=x 10%+(1)×6%;总标准偏差=x 20%=18%,按照q=没有1,我们家晓得,该结成位置资本市场线上M点的靠人行道的(或按照同时有产者无风险资产和风险资产结成可知,结成是在资本市场的M点在左边。;资本市场线的下坡道=(10%—6%)/(20%—0)。。

这个成绩被评价为资本市场的知识点林。

知识点与实行:方法拘押证券市场线的斜率?

任一垂线与某立体直角座标系十字轴线轴正半轴面貌的夹角的割的值即该垂线相对于该座标系的斜率。k=tanα=(y2 - YL)/(X2) - XL)

1。按照边坡的界限,资本市场线的斜率分子应该是Y的举起值=Y2-Y1=抱有希望的理由偿付-无风险偿付,分母是标准偏差。,因而,资本市场线的斜率=(风险结成的抱有希望的理由偿付-无风险偿付)/风险结成的标准偏差。

2.证券市场线的斜率=△问偿付/△β=(市场结成问的进项率-无风险进项率)/(市场结成的β-无风险资产的β) =(市场结成问的进项率-无风险进项率)/(1-0)=(市场结成问的进项率-无风险进项率)。

大显身手:

顾虑证券市场线和资本市场线的比较地,下列的结算单特赞的有( )。

A、资本市场线的十字轴是标准偏差,证券市场线的十字轴是β系数

B、斜率是市场的打算风险率。

C、资本市场线只一致的无效资产结成,而证券市场线一致的单人房间资产和资产结成

D、截球都是无风险酬谢

[特赞答案] ACD

[答案解析] 资本市场线上,总过早地提出进项率= Q*风险结成过早地提出进项 (1-Q)X R,总标准偏差=q×风险结成的标准偏差。当Q=1时,总过早地提出进项率=过早地提出风险率结成,总标准偏差=风险结成的标准偏差,当Q=0时,总过早地提出进项率=无风险货币利率,总标准偏差=0。于是,资本市场线的斜率=(风险结成的抱有希望的理由偿付-无风险偿付)/风险结成的标准偏差。因而B的选择是不特赞的。

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